జిరి ఫిలిప్ పత్రికా ప్రకటన: అత్యంత దారుణమైన దృష్టాంతం - ఉక్రెయిన్‌పై రష్యా దాడి - నిజమవుతోంది. మేము ఈ దూకుడును ఖండిస్తున్నాము మరియు ఈ పేపర్‌లో ఆర్థిక పరిణామాలు మరియు ఆర్థిక మార్కెట్లపై ప్రభావాన్ని విశ్లేషించడానికి ప్రయత్నిస్తాము.
చమురు ధర బ్యారెల్‌కు 100 డాలర్లు దాటింది
ఇంధన వస్తువుల మార్కెట్లో రష్యా కీలక పాత్ర పోషిస్తోంది. ఇది ఐరోపాకు చాలా ముఖ్యమైనది. చమురు పరిస్థితి ప్రస్తుత ఉద్రిక్తతకు మంచి సూచన. 100 తర్వాత మొదటిసారిగా బ్యారెల్ ధర $2014 స్థాయిని అధిగమించింది. రష్యా రోజుకు 5 మిలియన్ బ్యారెళ్ల చమురును ఎగుమతి చేస్తుంది. ఇది ప్రపంచ డిమాండ్‌లో దాదాపు 5%. యూరోపియన్ యూనియన్ ఈ పరిమాణంలో దాదాపు సగం దిగుమతి చేసుకుంటుంది. SWIFT గ్లోబల్ చెల్లింపు వ్యవస్థ నుండి రష్యాను కత్తిరించాలని పశ్చిమ దేశాలు నిర్ణయించినట్లయితే, EUకి రష్యన్ ఎగుమతులు నిలిపివేయబడతాయి. ఈ దృష్టాంతంలో, చమురు ధర బ్యారెల్‌కు $ 20-30 వరకు పెరుగుతుందని మేము ఆశిస్తున్నాము. మా అభిప్రాయం ప్రకారం, చమురు ప్రస్తుత ధర వద్ద యుద్ధ ప్రమాద ప్రీమియం బ్యారెల్‌కు $15-20కి చేరుకుంటుంది.
రష్యా చమురు యొక్క ప్రధాన దిగుమతిదారు ఐరోపా. మూలం: బ్లూమ్‌బెర్గ్, XTB రీసెర్చ్
బంగారం మరియు పల్లాడియంపై ర్యాలీ
ఆర్థిక మార్కెట్లలో బంగారం ధర పెరుగుదలకు సంఘర్షణ ప్రధాన పునాది. భౌగోళిక రాజకీయ సంఘర్షణ సమయాల్లో బంగారం తన పాత్రను సురక్షిత స్వర్గంగా ప్రదర్శించడం ఇదే మొదటిసారి కాదు. ఔన్స్ బంగారం ధర ఈరోజు 3% పెరిగి $1కి చేరువలో ఉంది, ఇది ఆల్-టైమ్ హై కంటే కేవలం $970 దిగువన ఉంది.
రష్యా పల్లాడియం యొక్క ప్రధాన ఉత్పత్తిదారు - ఆటోమోటివ్ రంగానికి ముఖ్యమైన లోహం. మూలం: బ్లూమ్‌బెర్గ్, XTB రీసెర్చ్
రష్యా పల్లాడియం యొక్క ముఖ్యమైన ఉత్పత్తిదారు. ఆటోమోటివ్ రంగానికి ఉత్ప్రేరక కన్వర్టర్ల ఉత్పత్తికి ఇది కీలకమైన లోహం. పల్లాడియం ధరలు ఈరోజు దాదాపు 8% పెరిగాయి.
భయం అంటే మార్కెట్లలో అమ్ముడుపోవడమే
గ్లోబల్ స్టాక్ మార్కెట్లు 2020 ప్రారంభం నుండి వారి అతిపెద్ద హిట్‌ను తీసుకుంటున్నాయి. పెట్టుబడిదారులకు తదుపరి ఏమి వస్తుందో తెలియదు కాబట్టి అనిశ్చితి ఇప్పుడు గ్లోబల్ స్టాక్ మార్కెట్లకు అత్యంత ముఖ్యమైన డ్రైవర్. నాస్‌డాక్-100 ఫ్యూచర్స్‌లో కరెక్షన్ ఈరోజు 20% కంటే ఎక్కువగా ఉంది. సాంకేతిక స్టాక్‌లు బేర్ మార్కెట్లో తమను తాము కనుగొన్నాయి. అయినప్పటికీ, ఈ క్షీణతలో ఎక్కువ భాగం ఫెడ్ యొక్క ద్రవ్య విధానం కఠినతరం చేయడంలో త్వరణం యొక్క అంచనాల వల్ల సంభవించింది. జర్మన్ DAX ఫ్యూచర్స్ జనవరి మధ్య నుండి దాదాపు 15% పడిపోయాయి మరియు ప్రీ-పాండమిక్ గరిష్ట స్థాయిల దగ్గర వర్తకం చేస్తున్నాయి.
DE30 ప్రీ-పాండమిక్ గరిష్ట స్థాయిల దగ్గర వర్తకం చేస్తోంది. మూలం: xStation5
ఉక్రెయిన్‌లో వ్యాపారం ప్రమాదంలో పడింది
రష్యన్ మార్కెట్‌కు భారీ ఎక్స్పోజర్ ఉన్న రష్యన్ కంపెనీలు మరియు కంపెనీలు అతిపెద్ద దెబ్బతినడంలో ఆశ్చర్యం లేదు. రష్యా యొక్క ప్రధాన సూచిక RTS అక్టోబర్ 60లో చేరిన గరిష్ట స్థాయి నుండి 2021% కంటే ఎక్కువ క్షీణించింది. ఈరోజు క్లుప్తంగా 2020 కనిష్ట స్థాయికి దిగువన ట్రేడవుతోంది! పాలీమెటల్ ఇంటర్నేషనల్ అనేది గుర్తించదగిన కంపెనీ, లండన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో 30% కంటే ఎక్కువ షేర్లు పడిపోయాయి, ఎందుకంటే మార్కెట్ ఆంక్షలు బ్రిటిష్-రష్యన్ కంపెనీని దెబ్బతీస్తాయని భయపడుతున్నాయి. కంపెనీ యొక్క రెండవ అతిపెద్ద మార్కెట్‌గా రష్యా ఉన్నందున రెనాల్ట్ కూడా ప్రభావితమవుతుంది. రష్యాకు భారీ ఎక్స్పోజర్ ఉన్న బ్యాంకులు - యూనిక్రెడిట్ మరియు సొసైటీ జనరల్ - కూడా బాగా పడిపోయాయి.
ఇంకా ఎక్కువ ద్రవ్యోల్బణం
ఆర్థిక కోణం నుండి, పరిస్థితి స్పష్టంగా ఉంది - సైనిక సంఘర్షణ కొత్త ద్రవ్యోల్బణ ప్రేరణకు మూలం అవుతుంది. దాదాపు అన్ని వస్తువుల ధరలు పెరుగుతున్నాయి, ముఖ్యంగా ఇంధన వస్తువుల ధరలు. ఏది ఏమైనప్పటికీ, కమోడిటీ మార్కెట్ల విషయంలో, లాజిస్టిక్స్‌ను వివాదం ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందనే దానిపై చాలా ఆధారపడి ఉంటుంది. ప్రపంచ కస్టమర్-సరఫరా గొలుసులు మహమ్మారి నుండి ఇంకా కోలుకోలేదని గమనించాలి. ఇప్పుడు మరో ప్రతికూల అంశం కనిపిస్తోంది. న్యూయార్క్ ఫెడ్ ఇండెక్స్ ప్రకారం, ప్రపంచ సరఫరా గొలుసులు చరిత్రలో అత్యంత కష్టతరమైనవి.
సెంట్రల్ బ్యాంకర్ల బ్లఫ్
కోవిడ్-19 ప్రభావం తర్వాత భయాందోళనలు చాలా స్వల్పకాలికంగా ఉన్నాయి, కేంద్ర బ్యాంకుల భారీ మద్దతుకు ధన్యవాదాలు. అయితే, ఇప్పుడు అలాంటి చర్యకు అవకాశం లేదు. వివాదం ద్రవ్యోల్బణం మరియు డిమాండ్ కంటే సరఫరా మరియు లాజిస్టిక్స్‌పై ఎక్కువ ప్రభావం చూపుతుంది కాబట్టి, ప్రధాన కేంద్ర బ్యాంకులకు ద్రవ్యోల్బణం మరింత పెద్ద సమస్యగా మారుతుంది. మరోవైపు, ద్రవ్య విధానం యొక్క వేగవంతమైన కఠినతరం మార్కెట్ గందరగోళాన్ని మరింత తీవ్రతరం చేస్తుంది. మా దృష్టిలో, ప్రధాన కేంద్ర బ్యాంకులు తమ ప్రకటించిన పాలసీ కఠినతను కొనసాగిస్తాయి. మార్చిలో Fed ద్వారా 50bp రేటు పెంపు ప్రమాదం తగ్గింది, అయితే 25bp రేటు పెంపు ఒప్పందం పూర్తయినట్లు కనిపిస్తోంది.
మనం తర్వాత ఏమి ఆశించవచ్చు?
ఇప్పుడు గ్లోబల్ మార్కెట్లకు ప్రధాన ప్రశ్న ఏమిటంటే: వివాదం మరింత ఎలా పెరుగుతుంది? ఈ ప్రశ్నకు సమాధానమే మార్కెట్లను శాంతింపజేయడానికి కీలకం. దీనికి సమాధానం ఇచ్చిన తర్వాత, సంఘర్షణ మరియు ఆంక్షల ప్రభావం యొక్క గణన ఊహాగానాల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. తదనంతరం, కొత్త క్రమానికి ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ ఎంతమేరకు అనుగుణంగా ఉండాలనేది స్పష్టమవుతుంది.
